Recherche Bay numéro 219 - 20/06/2024
L’Argent a fermé la semaine sous le seuil de $30 grâce à un nouveau geste désespéré de ventes de futures à quelques minutes de l’expiration des contrats ce Vendredi.
La situation des shorts est de plus en plus difficile à tenir.
Les réserves d'argent métal sur le marché chinois de Shanghai ont chuté de 39,7 tonnes en deux jours, atteignant 659 tonnes, soit le niveau le plus bas depuis 2015.
Cette baisse illustre un potentiel Silver Short squeeze historique, alors que les investisseurs chinois se ruent sur les métaux précieux.
Les réserves d'argent s’épuisent car les prévisions de consommation industrielles sont constamment revues à la hausse.
Le déploiement des panneaux solaires se déroule en ce moment à une vitesse trois fois supérieure aux prévisions faite il y a 5 ans.
Chaque année, les prévisions de déploiement de panneaux solaires sont revues à la hausse
Ce boom du solaire se déroule dans un contexte d’accélération de l’investissement dans les énergies vertes qui supplantent de plus en plus les investissements dans les énergies fossiles
La Chine est le pays qui dépense le plus actuellement sur cet effort de décarbonation de l’économie.
La chine occupe une place incontournable sur le marché des panneaux solaires
Le stockage d’Argent métal en Chine et les tensions sur les stocks de métal sur le marché chinois ne sont pas une surprise dans ce contexte.
Le marché des panneaux solaires est sous contrôle chinois, le marché des véhicules électriques l’est également de plus en plus.
Le pays a dépensé au moins environ 230 milliards de dollars pour développer son industrie des véhicules électriques. L’effort est beaucoup moins important aux Etats-Unis et en Europe.
L’investissement occidental se concentre pour sa part de manière quasi exclusive vers les promesses de l’intelligence artificielle.
Dans mon bulletin hebdomadaire publié comme chaque semaine sur or.fr je reviens une nouvelle fois sur cette ultra-concentration du marché américain sur la valeur vedette NVIDIA.
Les marchés américains atteignent de nouveaux sommets, attirant environ 30 milliards $ de nouveaux capitaux, principalement dans les actions technologiques. Le secteur technologique, notamment les semi-conducteurs, est en pleine ascension, avec NVIDIA contribuant à 32% de la hausse du S&P 500.
Cette hausse des marchés est concentrée sur quelques entreprises, masquant des difficultés d’institutions financières plus larges, comme les pertes record des banques dues à la chute des obligations souveraines. Cette semaine, la banque japonaise Norinchukin a dans ce contexte liquidé 63 milliards $ de bons du Trésor. Est-ce le début d’une série de liquidations en série de portefeuilles obligataires?
Malgré les performances boursières, l'économie américaine montre des signes de ralentissement, avec une augmentation des demandes d'allocations chômage et une détérioration de l'emploi dans le secteur des transports. L'inversion de la courbe des taux persiste, traditionnellement un signe précurseur de récession.
Dans ce bulletin, je reviens aussi sur l’analyse d’Adam Taggart, qui avertit que le boom actuel autour de l'IA pourrait conduire à une surabondance d'inventaires et une chute des actions, rappelant la bulle technologique de 2000.
Si cette hypothèse se vérifie, la valorisation élevée de NVIDIA et autres entreprises technologiques pourrait se révéler insoutenable, révélant les fragilités économiques cachées par l'euphorie actuelle.
L’ensemble de l’analyse est à lire sur https://or.fr/actualites/pertes-banques-inversion-courbe-taux-nvidia-sauver-3370
Explorons à présent dans ce bulletin les dernières actualités minières: